자산유동화증권 ABS

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Asset-Backed Security

유무형 자산 및 이로부터 발생하는 현금흐름을 활용해 특정 목적의 적합한 금융으로 구조화하여 독립된 특수목적기구 설립을 통해 자금을 조달하는 금융기법

쉽게 말하면, 자산보유자가 보유자산을 모아서 특수목적회사에 양도하고 이 자산을 기초로 유동화 증권을 발행하는 것

* 유동화 자산 : 미래 현금흐름 창출 및 시장평가가 가능하며, 특수목적회사에 양도할 수 있는 일반채권이나 부동산 등을 의미.

통상적으로 1개월 정도 소요

1. 준비절차 : 보유자산 분석, 타당성 조사

2. 발행/설계 : ABS발행구조 설계, 신용공여 및 업무수탁자 업무계약을 체결

3. 등록/제출 : 금감원에 자산유동화 계획을 등록 → 자산양도 등록 / ABS발행신고서를 제출

4. ABS발행 : ABS채권 인수,매출, ABS발행,사후관리시행

1. 향후 발생할 현금을 활용해 발행시점에 거액을 조달하여 자산보유자의 유동성을 제고함

2. 자산보유자의 재산보다도 높은 신용등급으로 증권 발행 가능

ex 항공사ABS : 신용공여 없이 2단계 신용등급 상향이 가능하다.

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